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长城发展计划将在3 - 5年内建成“中国重要的
作者:admin 发布时间:2019-06-08 10:40

        长城开发计划在3-5年中建成“中国重要的LED产业基地”

        兴业证券

       我们最近研究过国内电子OEM巨头——深圳长城发展科技有限公司(长城发展,000021),是中国电子信息产业集团公司(CEC)的子公司。大型电子元件行业的出口型企业是最大的之一。中国电子铸造公司。

       据了解,长城发展目前的业务可分为三类:硬盘相关产品,OEM(OEM)及其自有产品。其中,硬盘相关业务和OEM业务实际上是代工业务。 2007 - 2009年期间,公司主营业务收入占比约为98%,自营业务占比约为2%。 2010年前三季度,总收入为161.45亿元,同比增长85.78%。归属于母公司的净利润为2.63亿元,同比增长58.59%。预计2010年的年收入将达到219亿元。母公司的净利润约为3.9亿元。

       近日,长城发展加快了LED业务的建设,并计划在3 - 5年内打造“中国重要的LED产业基地”。鉴于长城开发技术和渠道的优势,我们认为长城开发的LED产品有望进入电视背光的高端LED应用领域。 LED业务利润率远高于公司现有业务,因此,LED业务将大大提升长城发展的未来盈利能力。

       截至昨日收盘,长城发展收报11.70元/股,上涨1.92%。

         代工业务势头猛

        代工业务将从OEM模式转为EMS模式。 CEC将长城开发定位为电子元件制造基地。长城发展已经确定了2015年进入电子制造服务行业(EMS)前沿的战略目标。因此,未来的OEM业务将成为长城发展收入中最重要的组成部分。

        OEM业务包括内存和USB闪存驱动器OEM和手机主板OEM。金士顿是长城开发内存模块和U盘代工厂的最大客户。目前,内存模块出货量可达到400万/月,U盘出货量约为300万/月,长城开发已经通过三大主要金士顿直接认证客户惠普,戴尔和宏碁认为未来产量将继续增加。与此同时,长城发展将扩大业务范围,不仅提供制造业,为客户提供配送,物流和其他服务,还将服务链接扩展到EMS模式。

       手机OEM长城开发的主要客户是三星,中兴等。目前三星手机主板的出货量约为200万件/月,中兴通讯的产品从手机主板扩大。数据卡代工,新手机客户也在积极拓展,华为有望成为今年长城手机代工业务的新客户。

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